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现代资产组合理论是一门重要的财务学课程,提出了一种理论视角来研究资产投资的整体行为,深刻影响了投资市场的决策。它由美国经济学家Harry Markowitz在1952年提出,他受数理经济学的启发,以及政治学、心理学,发展出一套新的理论。
现代资产组合理论的具体内容有:
首先,它把投资者的行为分布在投资回报——投资风险水平之间,把风险估计和回报预期作为投资者行为的两个不可分割的因素。其次,它把投资者的资产组合看作是一个经济体系,给出了多重资产的一种均衡的选择,提出了资产定价的模型,以最大化投资者的期望收益。最后,它强调资产组合结构的概念,研究了资产组合中关于风险和回报的权衡,指出并提出了投资者行为可以改变风险和回报的获取。
拓展知识:现代资产组合理论也提出了有关投资组合的观点,随着投资者的风险偏好的变化,投资组合的资产配置也会发生变化,投资者可以采取相应措施来降低投资组合的风险,增加投资组合的回报。投资者可以通过联合投资,分散投资,价格估计,模拟投资,资产分配,管理风险等方法来提高投资组合的回报和降低风险,以获得最大投资回报。
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