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BS模型美式期权估值(Black-Scholes Model for Valuing American Options)是一种用于评估美式期权价值的公式,它的英文名称来源于经济学家 Fisher Black和Myron Scholes。这种模型假设期权的价格行为受随机漂移和波动性走势的影响，股票价格服从正态分布，现金流和利率永远不变。BS模型将期权价格表示为股票期权的当前价格、行权价格、利率、剩余时间和股票波动率等几个输入参数的函数，这一计算过程被称为模型的“定价”。

BS模型是在资产定价理论的框架下研究期权估值的基本方法，它有一定的理论局限性，如忽略了费率变动带来的期权价格变化，认为股票价格遵守正态分布，而实际上股票价格可能是多元分布，计算量也非常大。

不过，BS模型仍然在美式期权定价中有重要意义，它为我们提供了一个可靠的估值参考。了解它的一些基本概念和计算方法，对于期权投资者、期权经纪商和其他期权活动人士来说都是非常有价值的。

拓展知识：

BS模型的变种方法是在众多模型的基础上改进而来的，其中最常见的是Garman-Kohlhagen模型(GK模型)，它在BS模型的基础上加入了外汇特有的国际汇率波动，有效地解决了BS模型不能用来估计外汇期权价值的问题。