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年复合增长率(Compound Annual Growth Rate,CAGR)是一种金融术语,指的是投资在一定时间内的折现率,用来评估投资回报是否有效,其实也可以理解为投资的平均增长率,通常用来衡量一项投资的长期趋势。CAGR与传统的年报回报率不一样,它把一段时间的投资表现规整化,使其具有可比较性。另外,CAGR也能用来比较投资在不同时间段内的表现。
计算CAGR的公式如下:CAGR=[(FV/PV) ^ (1/n)]-1,其中FV是未来价值,PV代表原价值,n表示时间期数。准确计算CAGR需要知道原价值和未来价值,并知道投资在给定时间内的折现率。
CAGR的一般应用是评估投资的总体全面表现,它可以反映一项投资的复合增长率,但也有缺点,例如其数值有时显得很高,但可能把投资的起起伏伏给山边,从一定程度上平滑投资表现。
此外,CAGR也会忽略日常波动,但看重的是投资的平均收益率,而不是某年特殊情况引起的收益率。因此,在投资决策时,CAGR不能单独用于做出决策,也不能小看单年投资的表现。
CAGR的拓展知识同样应用于评估阶段性的投资表现。另外,它也可以用来评估财务项目的预期收益率,即基于今年投资的预期收益率(例如,要在某年获取5%的收益率),而不是与其他投资比较收益率。
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