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公允价值对冲是指通过建立两个不同的金融工具(用公允价值衡量),以平衡投资组合中投资者面临的市场风险和本身金融资产的风险的组合技术。其原理是,在投资者报价上购买同一金融资产的同等价值的金融工具,并在此基础上根据市场条件调整投资组合。
具体而言,公允价值对冲可以分为两个步骤:一是根据投资者预期报价购买已知市场价值的金融资产,如股票、债券等;二是将其他金融资产与第一步购买的金融资产对冲,以保持投资组合的价值稳定,也就是说在一定程度上,若市场价值上涨,其他金融资产的价值也会相应上涨。
公允价值对冲可以使投资者投资组合中的价值变动较小,投资者也可以利用其他金融工具、公允价值对冲进行投资组合的分散,从而增加投资者投资组合的安全性。由于公允价值对冲可以使投资者的投资盈利和投资组合收益更加稳定,因此它也是一种有效的投资管理技术。
拓展知识:
公允价值对冲技术只是一种量化投资管理技术。另一种常见的量化投资管理技术是风险管理技术。风险管理技术是在投资组合中分配不同类型的资产以降低整个投资组合的风险。它可以通过部分动态调整投资组合中的资产配置,平衡市场风险,达到降低投资组合风险的目的。例如,在投资组合中加入一定比例的货币市场基金、国债ETF等安全性较高的资产,可以有效调节投资组合的风险程度。
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